Güvenli Liman Altın Rekor Kırdı, Borsa Yabancı Bekliyor

Dün ay sonu olmasıyla ekstra bir yoğunluğum vardı, sabah yazımızı yazamadım. Bu sebepten dolayı bekleyenlerden helallik dilerim.

Güvenli liman talebinin güçlenmesiyle ons altın 3.875 USD’ye çıkarak tarihi rekorunu yeniledi. (Altında zirve hedefim 4.000 $).ABD dolarına güvenin zayıflaması, merkez bankalarının alımları ve jeopolitik riskler altını desteklerken, gümüş tarafında daha önce dile getirdiğim 50 $ hedefim gündemde kalmaya devam ediyor. Bu seviyenin aşılması halinde 15 $’lık ek bir yükseliş potansiyelide masada olacaktır.

Türkiye ekonomisinde ağustos ayı verileri dengeli ama kırılgan bir tablo ortaya koydu.İşsizlik oranı %8,5’e yükselirken istihdamın 200 bin kişi artması, işgücüne katılımın genişlemesini ve dolayısıyla işsizlikte yukarı yönlü etkisini gösterdi. Cumhurbaşkanı Yardımcısı Yılmaz, işsizliğin 28 aydır tek hanelerde kaldığını ve program dönemi sonunda %8’in altına indirilmesinin hedeflendiğini açıkladı.

Dış ticaret açığı %15,8 daralarak 4,2 milyar USD’ye gerilerken, yılbaşından bu yana açık 60,1 milyar USD seviyesine ulaştı.Özellikle enerji ithalat faturasının %8,9 düşüşle 4,8 milyar USD’ye inmesi dengeye sınırlı da olsa olumlu katkı sundu. Buna karşın SAMEKS endeksinin 51,2 ile büyümeye işaret etmesi ve açlık-yoksulluk sınırındaki artış, ekonomik canlılık korunurken hane halkı üzerindeki baskıların da sürdüğünü teyit ediyor.(Burada akla şu soru geliyor: TOGG alımlarına teşvik olsaydı enerji ithalatı daha da düşmez miydi?)

Küresel piyasalarda ABD borsaları hükümet kapanma riskine rağmen günü artıda kapattı. Bu sabah itibariyle ABD hükümeti kapandı ancak zorunlu sınırlı harcamaları yapabilecek.

 Borsa İstanbul Teknik Görünüm

BIST100 endeksi dün %0,33 değer kaybederek 11.012 seviyesinden kapandı.Gün içinde 10.943 – 11.070 bandında hareket eden endeks, bankacılık tarafındaki kazanımlara rağmen kimya ve sanayi hisselerindeki zayıflıkla negatif seyretti.

• Teknik açıdan 21 günlük ortalama olan 11.069’un altında kapanış zayıflamayı teyit ediyor.

• Ancak kritik 11.000 psikolojik desteğinin üzerinde kapanış, endeksin tutunma isteğini gösteriyor.

• Bu seviyenin altına inilirse 10.855 (50 günlük ortalama) güçlü destek, onun da altında 10.640 – 10.525 bandı gündeme gelebilir.

Yukarı yönlü senaryoda 11.150 – 11.305 – 11.445 dirençleri sırasıyla test edilebilir. Kısa vadeli yatırımcılar için 11.000 üzerinde kalındığı sürece tepki alımlarıyla bu dirençlere hareketler mümkün. Ancak hacim artışı olmadan kalıcılığın düşük olacağını da not etmek lazım. Orta-uzun vadeli yatırımcılar içinse 10.800 altında gelebilecek kapanışlar stop-loss disiplininin sıkı takibini gerektiriyor.

 Genel Değerlendirme

Son haftalarda 11.605 zirvesi sonrası yaşanan geri çekilmede 11.000 seviyesinin korunması BIST için hayati önem taşıyor.

• 11.250 artık önemli bir dirençkonumunda.

• Yabancı takas oranındaki gerileme (%35,99), endeksteki kalıcı yükselişler için en büyük handikap olmaya devam ediyor.

• ABD ile F35, CAATSA, Halkbank ve F16 başlıklarında beklediğimiz pozitif gelişmeler, yabancı girişini tetikleyecek en kritik başlıklar.

Benim görüşüm, BIST’te artık son düşüşlerin yaşandığı ve desteklerden alımların yeniden güçleneceği yönünde. Yıl sonu için 13.000–14.000 arası yeni TL bazlı zirveler hâlâ masada. Ancak bunun için hem 11.000’in korunması hem de yabancı alımlarını artıracak dış ilişkilerde olumlu adımların atılması şart.

 Sonuç: 11.000 psikolojik desteği korunmaya devam ettikçe Borsa İstanbul’da yeni alım fırsatlarının öne çıkacağı görüşündeyim.

İrfan ÖZDAMAR
Mali Müşavir – Finansal Stratejist